2022年上半年，在商界，当任正非的“寒气论”四处蔓延之际，LED显示屏行业的头部企业，却交出了一份出乎人们意料的成绩单，它们的海外营收呈现逆势增长态势，其中艾比森的净利润甚至猛增至超过300%，那么问题来了，这究竟是处在严寒冬日里生出的幻觉，还是意味着该行业确实寻找到了突破困局的要点呢？
观具体数据而言，六大屏厂于2022年上半年之时，其显示屏板块营收皆达成正增长态势。其中，利亚德凭借31.8亿的营收处于领先位置，洲明科技以28.7亿营收与之紧相随，艾比森、雷曼光电等同样展现出稳定态势。于整体经济呈现下行压力的状况下，这般全线呈好的现象在制造业领域中实属少见。
关键支撑是海外需求出现强力反弹，上半年洲明科技有着接近17亿的海外收入，其次利亚德还达成了11.3亿的海外收入，再者艾比森有着很接近100%海外业务增速，这背后拉动因素包含着疫情之后海外演出与商业活动恢复，但同样离不开XR虚拟拍摄以及裸眼3D这些新场景所带来的增量订单。
LED芯片厂商上半年明显感受到市场的寒意，迥异于下游呈现出的暖意，尽管三安光电凭借67.6亿的总营收依旧稳稳占据首位，然而多家企业普遍表示芯片价格的下降对营收造成了直接影响，行业整体正处于消化库存以及调整结构的阵痛阶段。
面临压力情形下，朝着高端方向迈进变成了大家一致达成的认识。三安光电的财报里提及，它的高端LED产品与上一年同期相比增长幅度达到84.8%。包含华灿光电、乾照光电等在内的好多家企业在公告当中也表明，正不断加大针对Mini/Micro LED等这类高端市场的规划安排，尝试借助技术层面的升级来摆脱处于低端的价格竞争困境。
处于中游位置的LED封装企业，日子依旧不太好过。依据所披露的数据来看，木林森、鸿利智汇、国星光电等头部厂商的整体业绩呈现出不同程度的下跌。以照明应用作为主要业务的封装厂所遭受的冲击格外显著，这表明房地产市场的低迷已经传递到了产业链的上游产业。
为寻觅出路，封装企业开启两条腿并行之模式，一方面，于照明领域朝着智慧照明、植物照明等这般高毛利细分市场深入钻研，另一方面，在显示领域紧紧追随 Mini/Micro LED技术之潮流，与此同时，诸多企业亦着手调整市场策略，把较多目光转向海外，用以分散单一市场之风险。
同样属于LED行业，下游显示屏的业绩呈现出增长态势，然而上游的芯片以及封装却普遍出现下滑情况，这样的一种反差令人感到疑惑。其中一个核心缘由是，下游屏厂的产品是直接去对接海外商业复苏以及新兴应用所带来的红利的，而中上游厂商的产品所覆盖的领域包含照明、背光等多个方面，受到国内房地产以及消费低迷状况的拖累更为严重。
产业链当中不同环节的商业模式，决定了抗风险能力存在差异，上游芯片厂集中度比较高，属于重资产投入的情形，一旦出现下游需求萎缩状况，产能过剩所带来的价格战，就会快速地侵蚀利润。上市公司大多是头部企业，它们于海外市场以及新赛道上的表现，并不可以完全代表那些艰难维持生存的小厂。
即便行业整体体会到“寒气”，可是技术的迭代始终没有停下。Mini/Micro LED作为下一代显示技术，在高压状况下反倒加速了产业化进程。不管是芯片企业、封装企业还是显示屏企业，都围绕这项技术增加投入，企图在下一个风口来临前占据有利位置。
与之同时，新的应用场景持续分化着市场，XR虚拟拍摄给屏厂带来了实实在在的订单，5G加8K、裸眼3D等正陆续落地，这些新需求既消化了一部分产能，也为整个行业在低迷阶段提供了珍贵的信心以及转型方向。
在行业迂回着向前行进的进程之中，海外市场出现的爆发状况给予了显示屏企业得以喘息的机会，然而技术的升级乃是整个产业链来穿越周期的共同选择。那么你会认为，这一回显示屏的海外增长情况，究竟是如同昙花一现般的短期红利呢，还是属于中国企业全球化布局的长期拐点呢？欢迎在评论的区域分享出你的看法，点下赞许的大拇指给予支持，使得更多的人能够参与到相关的讨论之中。